弗雷曼与欧瑞泽竞购Indiba 估值约5亿欧元

西班牙射频治疗企业Indiba的出售进入最后阶段。据金融界消息，私募股权基金弗雷曼资本（Fremman Capital）与欧瑞泽（Eurazeo）在竞购中占据优势，这家专为 elite 运动员提供射频治疗的公司估值约为5亿欧元。Indiba目前由私募股权公司Miura Capital和Charme Capital持有。

消息人士称，Miura和Charme由Evercore担任顾问，已收到约十份不具约束力的报价。Indiba预计今年将以近4000万欧元的息税折旧摊销前利润（EBITDA）收官，按此类公司平均12倍的估值倍数计算，对应约5亿欧元的估值。除弗雷曼和欧瑞泽外，一家亚洲工业企业和一家美国工业企业的兴趣也涉及美容与美妆业务。

在所有意向中，弗雷曼和欧瑞泽的报价最接近卖方的要价。Miura和Charme此前于2022年从Magnum Capital Partners手中以约1.5亿欧元买下Indiba。另一家私募股权公司Bridgepoint也曾查看Indiba的内部数据，但截至上周尚未提出报价。这家总部位于巴塞罗那的公司有相当一部分业务在中国。

弗雷曼是一家泛欧公司，由西班牙人里卡多·德塞尔迪奥领导，今年3月为其第二只基金募资8.5亿欧元，用于收购中型企业；加上其他特殊情况基金，这家总部位于伦敦的私募股权公司管理资产已达36亿欧元。欧瑞泽方面，其第五只基金募资10亿欧元，这家在巴黎证券交易所上市的法国公司各业务部门合计管理约400亿欧元。

德塞尔迪奥已在西班牙完成多笔投资，包括2022年以3亿欧元收购Frutas Bollo，还买下安达卢西亚柑橘企业Naturgreen，并于去年从Portobello手中收购AGQ Labs的35%股份。其最重要的投资是Palex Medical，三年前Apax Partners收购其50%股份时估值达10亿欧元。欧瑞泽在西班牙的主要投资是马拉加图片库公司Freepik（现已更名为Magnific），该基金去年夏天出售了原属英格列斯百货和Palladium的Ayre酒店连锁，此前还曾是Desigual的重要股东。

Indiba的股权结构中，Charme持股52%，这家风险投资管理机构由马泰奥·迪蒙特泽莫罗领导，他是法拉利前主席卢卡·科尔代罗·迪蒙特泽莫罗之子；Miura持有约28%的股份，桑坦德银行旗下的Tresmares持有略高于10%的股份，其余为小股东。

自Miura和Charme从安赫尔·科尔科斯特吉的基金手中收购Indiba以来，这家巴塞罗那公司的规模扩大了一倍以上。其收入从约4000万欧元增至超过8000万欧元，部分原因是在外界得知梅西和纳达尔是其重要客户之后；四年管理期间，其EBITDA几乎增长了两倍。

与此同时，Carlyle已委托法国巴黎银行出售其在LPG Systems的多数股权。这家法国制造商生产用于美容和理疗的细胞刺激设备，在西班牙也有业务。Carlyle于2018年以约1.9亿欧元估值、2000万欧元EBITDA买入，如今EBITDA约为3000万欧元，交易规模可能达到3.6亿欧元。

本文根据El Confidencial的报道《Fremman y Eurazeo pujan por Indiba, la firma a la que acudieron Nadal y Messi para tratar lesiones》编译整理。查看原文